天然气危机尚未结束
政策和运气让欧洲的天然气价格暂时摆脱了 2022 年至 2023 年冬季期间达到的高位，但价格再次攀升，全球天然气市场仍然处于不稳定的平衡状态。中东地区紧张局势加剧可能会颠覆这一格局。如果冲突蔓延至波斯湾，可能会扰乱卡塔尔的液化天然气(LNG) 运输，而卡塔尔的液化天然气运输量相当于全球出口量的 20%。
我们相信今年冬天将是天然气危机的收官之战。以下是我们的预期。
危险的准备不足
英国迅速淘汰天然气用于供暖和发电的理由非常充分。这将减轻家庭昂贵的天然气进口费用，使该国不易受到能源供应紧缩的影响，同时还能减少碳排放。这样做需要时间：截至目前，英国37% 的能源消耗依赖于天然气。
英国家庭尤其容易受到天然气价格的影响。直接影响是，五分之四的家庭使用天然气供暖。间接影响是，在英国，电价由燃气发电价格决定。尽管英国的房屋隔热和节能政策已经失败了十年，但英国的房屋仍然在欧洲是通风最差的。英国家庭取暖需要更多的能源，而英国家庭的热量流失速度是欧洲邻国的三倍。
自最近的危机爆发以来，英国政府几乎没有采取任何措施来改变这些事实。冬季燃料补贴的取消给养老金领取者带来了新的担忧。能源危机委员会最近发现，英国仍然“严重准备不足”，无法应对 2022-23 年天然气价格暴涨的重演。
总而言之，英国不可能对全球天然气市场的发展视而不见。
危机正在形成
新冠限制解除后，天然气需求复苏，导致 2021 年英国天然气价格上涨了四倍。2022 年 2 月俄罗斯入侵乌克兰后，弗拉基米尔·普京限制了对欧洲的管道天然气出口。
欧洲转向其最大的灵活天然气供应来源：海运液化天然气。随后发生了一场货物价格战。欧洲经济体的消费能力将货物从巴基斯坦和孟加拉国等亚洲低收入国家拉走，导致严重停电和转向燃煤发电。
2023 年 1 月，英国普通家庭的能源账单达到 4,279 英镑。政府在 2022-23 年花费 510 亿英镑保护消费者免受最坏情况的影响，但 2022 年普通家庭的能源成本损失了 8% 的预算，最贫困的十分之一家庭的能源成本损失高达 18%。在危机最严重的时候，大约有 200 万使用预付费电表的家庭每月至少被切断一次能源供应。
温和的冬季、亚洲天然气需求适中以及成功抑制欧洲天然气需求的措施，导致英国天然气价格从 2023 年中期开始下降。但价格仍然相对较高——比俄罗斯入侵乌克兰前三年的平均价格高出 48%。
又一个冬天
情况会变得更糟吗？早在 2022 年，专家们就谈到了“三个冬天的危机”，因为预计到 2025 年才会出现大量新的液化天然气出口能力（主要是在美国和卡塔尔）。事实也是如此，全球液化天然气市场的供需仍然紧张。
一些干扰因素可能会破坏这种平衡。国际能源署预计，到 2024 年，全球天然气需求的增长速度将超过新的液化天然气供应的增长速度。也门胡塞武装为回应以色列入侵加沙而对红海商业船只发动袭击，导致液化天然气运输路线改变。原本要通过苏伊士运河的货物现在必须绕行好望角，走更长的路线。
2024年底，一项为期五年的管理俄罗斯天然气过境乌克兰的重要协议将到期，而且没有续签的前景。俄罗斯对欧洲的天然气供应将下降欧盟天然气进口总量的5%左右，或奥地利、匈牙利和斯洛伐克天然气进口总量的65%。
尽管过去两年欧洲因冬季气候温和而幸免于难，但根据一些预测，这种好运可能会在 2024-25 年终结。气温及其产生的供暖需求可能会决定欧洲冬季的天然气价格。
地缘政治反弹
波斯湾冲突的最坏情况将会如何发生？
自 9 月 17 日以来，以色列对真主党的军事攻击不断升级，与此同时，英国天然气价格上涨了 17%。10 月 1 日，伊朗对以色列发动导弹和无人机袭击后，欧洲天然气价格创下今年新高。三艘原本要前往亚洲的液化天然气运输船在途中改变航线，驶往欧洲。
以色列誓言要对伊朗的袭击进行报复。以色列已经摧毁了加沙地带，并斩首了真主党的领导层，再加上美国坚定的物质支持，现在以色列可能认为伊朗很脆弱。
如果以色列做出严厉回应，将目标对准伊朗的核设施或石油基础设施，那么赌注将进一步增加。为了避免直接冲突，伊朗可能决定不瞄准以色列，而是瞄准其西方支持者所依赖的霍尔木兹海峡的石油和天然气运输。卡塔尔通过霍尔木兹海峡的液化天然气运输量占全球供应量的 20%。
任何中断都将阻碍伊朗的石油出口，让伊朗的朋友和敌人都深受其害，并破坏伊朗目前与海湾国家的和解。虽然这种情况不太可能发生，但人们希望全球天然气市场的警示信号能提醒西方决策者，中东冲突可能会继续对他们造成反噬。
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